Révolution des batteries électriques : L’Europe fera-t-elle le coup de la panne?

Le marché des batteries et celui de leur recyclage, ainsi que la chaîne de valeur associée, offrent des opportunités d’investissement intéressantes pour l’avenir, selon Adrian Daniel, Portfolio Manager chez Mainfirst. L’Europe est en retard par rapport aux matières premières et aux technologies d’avenir et, dans le sillage de la crise énergétique de l’année dernière, cela soulève des questions sur le rôle de l’Europe demain.

Les secteurs de l’énergie et de l’industrie jouent ici un rôle extrêmement important dans la réduction des émissions de gaz à effet de serre, puisqu’ils sont responsables d’environ un quart de ces émissions. L’énergie nucléaire, l’énergie hydraulique et les énergies renouvelables constituent des alternatives aux combustibles fossiles. « C’est là que les batteries entrent en jeu », affirme Adrian Daniel, Portfolio Manager chez Mainfirst.

La batterie moderne a beaucoup évolué depuis l’invention de la pile voltaïque par Alessandro Volta en 1800. Le progrès scientifique est passé de l’ère des piles voltaïques et de l’avènement des batteries plomb-acide aux piles alcalines et enfin aux batteries lithium-ion très répandues aujourd’hui. Ces innovations ont permis d’intégrer des piles portables dans les appareils électroniques. Aujourd’hui plus que jamais, elles font partie du quotidien. L’intérêt marqué pour la mobilité électrique et les énergies renouvelables souligne « la nécessité de pouvoir stocker l’énergie et stimule le développement de technologies nouvelles et plus performantes », dit-il. La durée de vie des batteries doit être plus longue, les coûts doivent être réduits et la densité de puissance des batteries ainsi que la quantité de matériaux recyclables doivent être augmentées.

Un soutien politique mondial pour la technologie des batteries

Le marché des batteries devrait encore connaître une forte croissance dans les années à venir, notamment grâce au soutien politique. Alors qu’en Europe, la crise énergétique a stimulé les efforts, aux États-Unis, la loi sur la réduction de l’inflation adoptée en 2022 a débloqué plus de 370 milliards de dollars pour les investissements dans les énergies propres. La Chine en profite aujourd’hui et continuera à en profiter à l’avenir, car le pays est non seulement le leader du marché de la technologie, mais aussi le premier en termes de production de gigawattheures.

L’extraction et le traitement du lithium sont tout aussi importants que la fabrication des batteries et, en la matière, l’Australie et le Chili occupent respectivement la première et la deuxième place, devant la Chine. Ces chiffres montrent à quel point l’Europe est en retard par rapport aux matières premières et aux technologies d’avenir et, dans le sillage de la crise énergétique de l’année dernière, soulèvent des questions sur le rôle de l’Europe demain.

Le nouveau règlement européen sur les piles (BATTVO), adopté en juillet, a cependant déjà trouvé des solutions pour le recyclage des batteries et constituera la base d’une croissance structurelle de ce marché. Il s’agit du premier texte législatif visant à adopter une approche fondée sur le cycle de vie complet. Avec ses dispositions sur le caractère amovible et remplaçable ainsi que sur l’efficacité du recyclage, il favorise l’économie circulaire et, par conséquent, les recycleurs de batteries.

Plus de demande de recyclage des batteries à partir de 2027

Le règlement allemand sur les véhicules en fin de vie et la loi sur les batteries prévoient déjà que les batteries usagées des véhicules électriques (« batteries industrielles ») ne peuvent être mises en décharge ou incinérées. L’électrification croissante de l’industrie automobile devrait donc entraîner une augmentation de la demande en capacités de recyclage à l’avenir.

L’un des problèmes actuels est le nombre trop restreint de batteries de véhicules électriques entrant dans le flux de recyclage pour que les usines de recyclage soient commercialement viables à l’heure actuelle. Compte tenu de ce que nous savons aujourd’hui de la durabilité des accumulateurs, il faudra probablement plusieurs années à l’industrie du recyclage pour que les grandes usines du monde entier atteignent leur capacité, malgré l’explosion des ventes de véhicules électriques. C’est la raison pour laquelle des entreprises telles qu’Aurubis commencent par des usines pilotes plutôt que des usines à l’échelle industrielle. En Allemagne, les constructeurs automobiles tels que Tesla, BMW, Volkswagen et Hyundai offrent généralement une garantie de huit ans sur la batterie ainsi qu’une certaine capacité. ​Sur la base des ventes historiques d’unités, nous pouvons nous attendre à une augmentation dynamique de la demande à partir de 2027.

Selon Statista, le parc mondial de voitures électriques est passé de 3,4 millions en 2017 à 27,7 millions en 2022. Toutefois, le focus régional de l’économie circulaire en termes de volume sera probablement la Chine, où une voiture électrique sur deux est vendue dans le monde dernièrement. Rien qu’en 2022, 6,5 millions de voitures électriques ont été vendues. BYD a détrôné Tesla de la première place des ventes de véhicules neufs. Pour évaluer la rentabilité future, il est essentiel de tenir compte de l’évolution des prix des matériaux clés, en plus du volume des ventes.

Procéder à des investissements précoces

Bien que le marché soit très récent, il semblerait judicieux de procéder à des investissements précoces en raison des effets d’échelle. Étant donné la structure des contrats d’approvisionnement à long terme en cellules de batteries pour les futurs modèles de voitures, il est nécessaire d’établir des partenariats à un stade précoce pour le retour des batteries en fin de vie. Un autre effet secondaire positif potentiel est la sécurité d’approvisionnement pour les fabricants de nouvelles batteries. Étant donné que certaines matières premières sont susceptibles de rester rares à long terme, le fait de disposer d’un certain pourcentage de matériaux recyclés peut réduire le risque d’approvisionnement. ​

En principe, les perspectives de croissance du recyclage des piles sont déjà suffisamment évidentes pour qu’un investisseur à long terme puisse les saisir. Les investissements réalisés par de nombreuses entreprises tout au long de la chaîne de valeur des batteries renforcent l’hypothèse selon laquelle une partie de la valeur ajoutée des cellules de batteries se retrouvera dans l’économie circulaire. Par exemple, le producteur de lithium Ganfeng a investi dans le recyclage de 70 000 tonnes de batteries en fin de vie. Son objectif est de récupérer 90 % du lithium contenu dans les piles usagées. Bien que le plus grand fabricant de batteries au monde, CATL, ne prévoie pas d’usines de recyclage en Europe, il est présent aux États-Unis par l’intermédiaire de son partenaire BRUNP. En outre, CATL a annoncé en début d’année un investissement de 23,8 milliards CNY (environ 3,2 milliards USD) dans l’expansion de ses usines de recyclage à Foshan, dans le sud de la Chine.

Le marché des batteries et du recyclage des batteries, ainsi que la chaîne de valeur associée, offrent des possibilités d’investissement intéressantes pour l’avenir, qui sont extrêmement importantes dans la transition vers un monde et une économie produisant moins d’émissions de gaz à effet de serre.